Marbaş Menkul Değerler'in raporunda, iç tarafta, geride bırakılan hafta endeksin 13.000 altındaki seyrini sürdürerek 12.698 seviyesinden kapanış yaptığını ve teknik görünümdeki zayıflığın korunduğu aktarıldı. Husilerin savaşa dahil olmasıyla çatışma alanının genişlemesi, Brent petrolün yükselişini sürdürmesi ve Trump'ın İran petrolünü ele geçirme açıklamalarının iç piyasadaki risk algısını baskılamaya devam ettiği belirtilirken raporda ayrıca şunlar kaydedildi:

"Makro veri takvimi açısından yoğun bir hafta bizleri karşılasa da piyasaların asıl yön belirleyicisinin jeopolitik gelişmeler olmaya devam ettiğini, verilerin mevcut konjonktürde ikinci planda kaldığını düşünüyoruz. Yine de bu hafta iç tarafta takip edeceğimiz kritik veriler bulunurken bugün açıklanacak Mart ayı Ekonomik Güven Endeksi savaş ortamının tüketici ve reel sektör beklentilerine yansımasını ölçmek açısından önemli olacak. Akşam saatlerinde ise Fed Başkanı Powell'ın konuşmasını yakından takip edeceğiz.

Salı günü Şubat ayı İşsizlik Oranı ve Hizmet ÜFE verilerini takip edeceğiz. Çarşamba günü Mart ayı İmalat PMI verisi savaş koşullarının üretim tarafına etkisini gösterecek. Ancak haftanın bizim için en kritik verisi Cuma günü açıklanacak Mart ayı TÜFE olacak. Yükselen enerji fiyatlarının ve döviz kuru baskısının enflasyon üzerindeki yansımasını göreceğimiz bu veri, TCMB'nin Nisan ayındaki faiz kararına ilişkin beklentileri doğrudan şekillendirecektir.

Teknik tarafta 12.650 seviyesinin kısa vadeli destek olarak çalışmaya devam ettiğini, bu seviyenin kırılması halinde 12.400 bölgesinin gündeme gelebileceğini düşünmekteyiz.

Küresel piyasalarda ise savaşın ikinci ayına girerken beş haftalık düşüş serisiyle Dow'un da düzeltme bölgesine katıldığını ve risk iştahındaki bozulmanın genele yayıldığını görüyoruz. Husilerin İsrail'e füze saldırıları düzenleyerek çatışmaya dahil olması savaşın coğrafi olarak genişlediğini gösterirken, Suudi Arabistan'ın alternatif ihracat güzergahı Yanbu ve Kızıldeniz geçişinin de tehdit altına girmesi arz endişelerini yeni bir boyuta taşıyor.

Trump'ın operasyon tarihini 6 Nisan'a ertelemesi kısa vadeli bir nefes alma imkanı sağlasa da piyasanın artık söylemlere değil somut gelişmelere tepki verdiğini, erteleme kararlarının majör fiyatlamalara yol açmadığını değerlendiriyoruz. 10 yıllık ABD tahvil faizinin yüzde 4,46'ya tırmanması ve kısa vadeli faizlerin Fed toplantısından bu yana 30 baz puan yükselmesi piyasanın daha uzun süre yüksek faiz senaryosunu fiyatladığını gösteriyor.

Bu hafta ABD tarafında oldukça yoğun bir veri takvimi bizleri karşılıyor. Bugün akşam saatlerinde Fed Başkanı Powell'ın konuşması piyasanın tonunu belirleyecek. Salı günü Çin Mart ayı imalat PMI, Euro Bölgesi Mart TÜFE (Beklenti: yüzde 2,50, Önceki: yüzde 1,90), ABD CB Tüketici Güveni (Beklenti: 88, Önceki: 91,2) ve JOLTS Açık İş Pozisyonları (Beklenti: 6,900M) takip edeceğimiz veriler arasında yer alıyor.

Çarşamba günü ADP istihdam (Beklenti: 42K), Perakende Satışlar (Beklenti: yüzde 0,40) ve ISM imalat PMI (Beklenti: 52,3) ile veri yoğunluğu artacak. Haftanın en kritik verisi ise Cuma günü açıklanacak Mart ayı Tarım Dışı İstihdam (Beklenti: 56K, Önceki: -92K) ve İşsizlik Oranı (Beklenti: yüzde 4,40) olacak.

Ancak tekrar vurgulamamız gereken nokta şudur ki makro veriler normal koşullarda piyasanın yönünü belirleyen temel unsurlar olsa da mevcut konjonktürde İran cephesinden gelecek askeri ve diplomatik gelişmelerin tüm varlık sınıfları üzerinde birincil belirleyici olmaya devam ettiğini düşünüyoruz."