A1 Capital, küresel piyasaların haftanın son işlem gününe ABD tahvil faizlerindeki sınırlı gerilemenin sağladığı rahatlama ile yüksek petrol fiyatları ve yapay zeka yatırımlarının finansmanına ilişkin endişeler arasında başladığını bildirdi. ABD vadeli endekslerinde sınırlı pozitif seyir görülürken Avrupa vadeli piyasalarında yatay ve temkinli bir görünüm, Asya piyasalarında ise teknoloji hisseleri öncülüğünde satış baskısı öne çıktı.

ABD’de önceki işlem gününde Dow Jones endeksi yüzde 0,10 yükselişle 51.231 puandan kapanırken S&P 500 yüzde 0,47 düşüşle 7.765 puana, Nasdaq ise yüzde 1,25 kayıpla 27.193 puana geriledi. Teknoloji ve yarı iletken şirketlerindeki satışlar Nasdaq üzerinde baskı oluştururken yükselen petrol fiyatları enerji şirketlerini destekledi.

A1 Capital’in değerlendirmesinde, yapay zeka yatırımlarının kârlılığı ve finansman yapısına ilişkin endişelerin teknoloji hisselerindeki satışlarda etkili olduğu belirtildi. OpenAI’ın yıllıklandırılmış gelirine ilişkin haberlerin yanı sıra Broadcom, Oracle ve SpaceX gibi şirketlerin yapay zeka çiplerine yönelik yüksek tutarlı finansman arayışlarının yatırım harcamalarının gelir ve nakit akışına dönüşmesine ilişkin soru işaretlerini artırdığı ifade edildi. Broadcom hisseleri yüzde 4,4, Oracle hisseleri yüzde 5,5 ve Micron hisseleri yüzde 4,8 gerilerken yarı iletken endeksindeki kayıp yüzde 3,4 oldu.

ABD tahvil faizleri ve Fed beklentileri izleniyor

ABD’nin 30 yıllık tahvil ihalesine gelen güçlü talebin tahvil piyasasında kısa vadeli rahatlama sağladığı belirtilen değerlendirmede, ihale sonrasında ABD’nin 10 yıllık tahvil faizinin yaklaşık 5 baz puan gerileyerek yüzde 5,23’e, 30 yıllık tahvil faizinin ise yüzde 5,60-5,66 bandına çekildiği aktarıldı.

Bununla birlikte artan kamu borcu, yüksek bütçe açığı ve teknoloji şirketlerinin büyük ölçekli borçlanma planlarının uzun vadeli sermaye için rekabet yarattığına dikkat çekildi. Fed’in ekim ayında faizleri sabit tutmasının ana senaryo olduğu, aralık toplantısında ise yeni bir faiz artışı ihtimalinin gündemde bulunduğu kaydedildi.

Asya piyasalarında Nikkei 225 endeksinin yüzde 1’in üzerinde gerilediği, Japonya dışındaki MSCI Asya Pasifik endeksinin ise yaklaşık yüzde 0,2 ekside olduğu belirtildi. Avrupa tarafında Fransa’nın bütçe açığı, borç yükü ve siyasi belirsizliklerinin yatırımcıların odağında bulunduğu, bu gelişmelerin İtalya ve Yunanistan gibi yüksek borçlu Euro Bölgesi ülkelerini de etkilediği ifade edildi. Euro/dolar paritesi ise 1,122 seviyelerinde işlem gördü.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) 25 Eylül-2 Ekim haftasına ilişkin menkul kıymet istatistiklerini değerlendiren A1 Capital, yabancı yatırımcıların hem hisse senedi hem de tahvil piyasasında net satıcı konumuna geçtiğini bildirdi.

Fiyat ve kur etkisinden arındırılmış verilere göre yabancı yatırımcılar söz konusu haftada hisse senetlerinde 189,9 milyon dolar, Devlet İç Borçlanma Senetlerinde (DİBS) 484,7 milyon dolar ve özel sektör borçlanma araçlarında 60 milyon dolar net satış gerçekleştirdi.

Değerlendirmede, özellikle DİBS piyasasında gerçekleşen 484,7 milyon dolarlık satışın öne çıktığı ve yabancı yatırımcıların tahvil tarafındaki net çıkışının üst üste üçüncü haftaya taşındığı belirtildi. ABD tahvil faizlerinin yüksek seviyelerde seyretmesinin Türk tahvillerinin sunduğu ek getiriyi daha az cazip hale getirebildiği ifade edildi.

Brent petrolün önceki gün Orta Doğu’daki tanker saldırıları ve Meksika Körfezi’ndeki üretim kesintilerinin etkisiyle yüzde 4,1 yükseldiği aktarıldı. ABD Başkanı Donald Trump’ın ara seçimlerden önce İran’a saldırı planlamadıklarına yönelik açıklamasının ardından ise Brent petrolün yüzde 1,46 gerileyerek 102,7-102,8 dolar aralığına indiği, WTI petrolün de 91 dolar civarında işlem gördüğü belirtildi.

Ons altının yüzde 1’in üzerinde yükselerek yaklaşık 4.177 dolara çıktığı değerlendirmede, ABD altın vadeli kontratlarının 4.202 dolar civarında işlem gördüğü kaydedildi. Doların değer kaybetmesi, ABD tahvil faizlerinin gerilemesi ve jeopolitik risklerin devam etmesi altındaki yükselişi destekleyen unsurlar arasında gösterildi. Gümüş yüzde 1,4, platin yüzde 2,6 ve paladyum yüzde 2,8 yükseldi.

BIST 100 endeksi, önceki işlem gününü yüzde 0,75 yükselişle 12.213,58 puandan tamamladı. Endeksteki 100 hisseden 71’i günü değer kazancıyla kapattı.

A1 Capital, endeksin 12.000-12.050 puan destek bölgesinden tepki alımları gördüğünü ancak 12.230-12.250 puan direnç bandını güçlü biçimde aşamadığını belirtti. Fon tasfiyesi sürecindeki 17 fon için ödemelerin başlaması, TCMB’nin finansal sisteme bulaşma riski bulunmadığı yönündeki mesajı, teknik alımlar ve bazı enerji ve sanayi hisselerindeki yükselişler tepki hareketini destekleyen unsurlar arasında sıralandı.

Yurt içinde günün en önemli verisinin ağustos ayı sanayi üretimi olacağı bildirildi. Önceki ay aylık sanayi üretiminin yüzde 1,7 gerilediğini hatırlatan A1 Capital, yeni verinin hem ekonomik aktivite hem de TCMB’nin faiz politikası beklentileri açısından belirleyici olabileceğini değerlendirdi.

Sanayi üretiminin zayıf gelmesinin ekonomik yavaşlama görünümünü güçlendirerek faiz indirimi beklentilerini artırabileceği, ancak sanayi şirketlerinin üçüncü çeyrek gelir ve kârlılık beklentileri açısından olumsuz algılanabileceği belirtildi. Verinin güçlü gelmesi durumunda ise büyüme açısından olumlu bir görünüm oluşabileceği, buna karşılık iç talep ve enflasyonun dirençli kaldığı yönündeki değerlendirmelerin öne çıkabileceği kaydedildi.